«Игра на понижение», или почему рубль начал слабеть под конец 2022 года

Специалисты описали причины ослабления курса национальной валюты и дали некоторые прогнозы.

Понедельник, 19 декабря, стал знаковым для большинства россиян. За несколько месяцев апатии и безразличности к валютным колебаниям на российском рынке мы «забыли» о том, что крепкий рубль, оказывается, может падать. Для ослабления рубля было достаточно много предпосылок, как минимум, слова политиков и экономистов, близких к правящей верхушке, а как максимум, печатный станок, который на самом деле не останавливался в этом году.

Недавно в Госдуме согласовали бюджет на 2023-25 годы, в котором четко прослеживался дефицит в 3 трлн рублей. Однако у многих экспертов были основания полагать, что эти цифры не совсем точные, а так называемые дыры в бюджете могут оказаться больше, чем предполагается.

В подтверждении гипотезы выступает показатель денежной массы М2 или, другими словами, индекс количества денег в системе.

Этот график показывает, что физическое количество денег в российской финансовой системе не прекращало рост, но было не настолько агрессивным, чтобы сильно влиять на инфляцию.

На усиление темпов работы печатного станка указывает еще и присоединение новых регионов в состав РФ. Так, денежной единицей в Донецкой и Луганской народных республиках, Херсонской и Запорожской областях с 1 января 2023 года будет российский рубль, а национальную валюту в физическом выражении нужно откуда-то взять. Если из состава России не выходят какие-либо регионы, а рубль не прекращает оборот, то его придется напечатать, что уменьшает стоимость денег.

«Черный» понедельник

В этот понедельник пара Доллар/Рубль преодолела отметку в 65 рублей за американца и устремилась наверх. Как можно наблюдать на графике ниже, курс иностранной валюты пробил уровень 67 рублей и ушел в зону сопротивления около 69-70 рублей за бакс. Такие резкие скачки мы наблюдали в конце мая, в июле, начале августа и в конце сентября.

Как правило, после таких резких подъемов цен наблюдается движение в противоположном направлении. Сейчас целесообразно ожидать снижения цены американца до 65-67 рублей, откуда и начался скачок понедельника.

Инвестиционный советник крупного российского брокера «Финам» Александр Пшикин, который работает на фондовом рынке уже 15 лет и имеет на консультационном управлении более 100 млн. рублей, считает, что рост курса доллара обусловлен ослаблением рубля к китайскому юаню, так как пара Доллар/Рубль является так называемой кроссируемой котировкой, то есть за счет перемножения двух курсов.

Ведь Юань активно заменяет Доллар в России. Согласно исследованиям, в 2022 году каждый пятый валютный счет предпринимателей был открыт в юанях. Для сравнения, годом ранее в РФ было открыто всего лишь 3% таких счетов. Рост торгового оборота России и Китая стал рекордным за всю историю, а параллельный импорт создает спрос на азиатскую валюту.

«Если пара CNY/RUB вырастет до 10,4 рублей при неизменной котировке USD/CNY, то пара USD/RUB = 6.989060*10.4 = 72.68 рубля», – рассказал Александр Пшикин.

На круги своя

Сейчас многие шокированы движением российского рубля, а в СМИ снова муссируется тезис о том, что на рынках очередной обвал. Однако не стоит воспринимать произошедшие события близко к сердцу, ведь этого движения большинство ждали с лета 2022 года. 

Кроме того, курс Доллара на уровне 50-55-60 рублей являлся аномалией из-за беспрецедентного пакета санкций, введенного в отношении России со стороны объединенного Запада. Эта аномалия стала возможностью для выгодных покупок, как на фондовом и валютном рынке, так и в обычных магазинах, в том числе бытовой техники.

Сейчас же все возвращается в нормальное русло, а цена на доллар устремляется к официальной справедливой отметке в 70-75 рублей, однако это не повод унывать, ведь даже заграничные товары все равно можно будет купить, но уже по слегка изменившимся ценникам.

Сейчас же хочется закончить материал словами директора института экономики и управления Тверского государственного университета Давида Мамагулашвили: 

«Если вам чего-то захотелось, понравилось, и вы чувствуете, что это ваше, вы должны найти, в том числе и дополнительный источник дохода, чтобы это стало вашим».