Повышение ключевой ставки: возможности или проблема

15 августа ЦБ принял решение об увеличении размера ключевой ставки до 12% годовых.

Повышение уровня инфляции в стране побудило многих ведущих экономистов прогнозировать повышение ключевой ставки. Итак, 15 августа 2023 года Совет директоров Банка России принял решение об увеличении размера ключевой ставки до 12% годовых с целью воздействия и препятствия увеличению рисков ценовой стабильности.

Как объясняет Мария Ермоленко, старший преподаватель кафедры «Экономика и финансы» в Ярославском филиале Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, проще говоря, в настоящее время происходит значительное увеличение внутреннего спроса, которое превышает возможности расширения выпуска и усиливает инфляционное давление, негативно влияя на курс рубля через спрос на импорт. Это приводит к дополнительному ослаблению рубля и увеличению инфляционных ожиданий, что привело бы к значительному росту инфляции. Напомню, что желательный уровень инфляции в стране составляет 4%.

Ключевая ставка Банка России – это один из основных инструментов, который использует ЦБ в рамках денежно-кредитной политики, в том числе для сдерживания уровня инфляции. Именно от размера ключевой ставки зависит размер процентных ставок по кредитам и депозитам, то есть «стоимости денег».
В связи с этим многие задаются вопросом, рост ключевой ставки – это плохо или хорошо?

Конечно, мы должны понимать, что увеличение ключевой ставки приводит к удорожанию стоимости денежных средств. Поскольку кредитные деньги становятся более дорогими. После повышения уровня ключевой ставки значительно увеличились процентные ставки как по потребительским кредитам, так и по ипотеке, особенно на вторичное жилье. На сегодняшний день процентная ставка по ипотеке на вторичном рынке составляет в среднем 13,5-14%, против 11% в летний период, что значительно удорожает общую стоимость кредита и приводит к оттоку спроса на ипотеку.

Аналогичная ситуация и с потребительским кредитованием. Ставки также значительно выросли и чаще всего варьируются в диапазоне 18-20% годовых. Кроме этого, ЦБ РФ принял и дополнительное решение об отмене лимита на полную стоимость кредита.

Но есть и большой плюс: увеличение размера ключевой ставки приводит к значительному росту процентных ставок по вкладам и депозитам. Для любителей накоплений сейчас хорошая возможность открыть выгодный вклад. На сегодняшний день многие банки предлагают процентные ставки по вкладам выше 11,5% годовых. Для сравнения размер ставки в июле был в диапазоне 4-7% годовых. Поэтому сейчас необходимо сконцентрироваться именно на накоплениях, а от кредитов лучше воздержаться для более удобного и выгодного момента.

Фактически необходимо помнить: чем больше размер ключевой ставки, тем выше процентные ставки по вкладам и кредитам. Банк России ежемесячно принимает решение о размере ключевой ставки, исходя из анализа динамики уровня инфляции, структурной перестройки экономики, а также ситуации на финансовых рынках.